АЦ "Эксперт" опубликовал результаты второго Рейтинга архитектурных бюро и проектных компаний Урала и Западной Сибири
26.05.2025
28.10.2018 · Макроэкономика
Рейтинг крупнейших компаний Урала и Западной Сибири «Эксперт-Урал - 400» по итогам 2017 года
Совокупный объем выручки участников исследования «Топ-400 крупнейших компаний Урала и Западной Сибири» по итогам 2017 года увеличился на 16,1% и перевалил за 14,8 трлн рублей. В прошлогоднем исследовании мы фиксировали динамику в 2,1%, совокупные доходы крупнейших игроков региона составляли 12,8 трлн рублей. Рост «веса» лидеров мы наблюдаем все последнее десятилетие: с 2007 года показатель совокупной выручки компаний рейтинга поднялся в 2,5 раза в текущих ценах и вдвое — в сопоставимых.
Пул участников нынешнего исследования обновился чуть более чем на одну десятую: дебютанты составили 13,7%, заменив выбывших по причине ликвидации, ухудшения финансового состояния или отсутствия нужных данных в нашем распоряжении или открытом доступе.
В положительную зону вышли качественные параметры бизнеса: совокупная прибыль до налогообложения за год выросла на 15,7%, чистая прибыль — на 12%. Доля убыточных компаний среди участников рейтинга сократилась с 14,5% до 13,8%, но чистый суммарный убыток увеличился более чем на треть: с 134,3 до 186 млрд рублей. Совокупная чистая прибыль прибавила 197 млрд (что на 13,6% меньше, чем год назад) до 1,65 трлн рублей. Чистый финансовый результат подрос почти на 11% до 1,46 трлн рублей.
![]() |
![]() |
На протяжении всей истории исследований и практически при любом срезе анализа фиксируются элементы гиперконцентрации: таково отражение исторически сложившейся структуры уральской экономики. И все это время мы пытаемся найти предпосылки для изменения структуры первого эшелона. В частности, за счет большей динамики среднего бизнеса. С этой целью мы отслеживаем разницу динамик условно средних (выручка до 10 млрд рублей) и крупных (выручка 10 млрд рублей и более) компаний. По итогам 2017 года медианный рост выручки средних составил 10,2%, крупных — 8,8%. Показатели некритично отклоняются в обе стороны от общего в 8,9%. Хотя небольшой позитив есть — средние компании быстрее восстанавливают утерянные в ходе последнего кризиса позиции: показатель выручки превысил значение предкризисного 2013 года на 2,7 п.п, в то время как у крупных — всего на 0,4 п.п.
Другие срезы анализа открытий не принесли. Так, в региональной раскладке по-прежнему лидируют северные территории: почти половина совокупной выручки рейтинга приходится на 109 компаний Тюменской области (с автономными округами). Вторую позицию уже много лет удерживает Свердловская область: 16,7% совокупной выручки от 96 компаний. Замыкает тройку Челябинская область: на 59 предприятий региона суммарно приходится 9,5% общей выручки. Башкортостан обгоняет Южный Урал по доле в суммарной выручке (9,9%), но уступает по числу компаний: в республике прописаны только 54 участника рейтинга. Наименее в рейтинге представлена Курганская область: семь предприятий области заработали всего 0,5% суммарного дохода.
Еще одна специфичная черта крупных экономических агентов Урала — высокая доля холдинговых структур, как местных, так и общероссийских с иностранными: на 226 участников рейтинга, входящих в холдинги или группы компаний, приходится более 63% объема его совокупной выручки. Самые мощные специализируются на добыче нефти и газа: выручка 29 компаний, входящих в Газпром, превысила 2,4 трлн рублей (16,5% совокупной выручки рейтинга), 18 предприятий под управлением Роснефти заработали 1,5 трлн рублей (10,4%), шесть компаний ЛУКойла — почти 1,4 трлн рублей (9,2%), квартет из «Славнефти» — 0,23 трлн рублей (1,5%). Крупнейшим конгломератом, не связанным с добычей нефти и газа, является «Мечел»: на пять компаний группы пришлось чуть более 0,2 трлн рублей (1,3%) совокупной выручки.
Стабилен и персональный расклад. Номер один в регионе — Сургутнефтегаз — формирует 7,9% совокупной выручки участников исследования. Выручка, превышающая 1175 млрд рублей (на 15,1% больше, чем годом ранее), обеспечила ему не только лидерство в нашем рейтинге, но и попадание в первую десятку рейтинга крупнейших компаний России «Эксперт-400». На второй позиции нашего рейтинга также много лет находится «ЛУКойл-Западная Сибирь»: прирост выручки за год на 10,5% до 664,7 млрд рублей (4,5% совокупной выручки). Тройку лидеров традиционно замыкает Новатэк: плюс по выручке 8,5% до 583,2 млрд рублей (3,9% совокупной).
Основной вклад в общий результат вносит верхний дециль рейтинга, и перераспределения в пользу следующих страт мы не видим. Вот и по итогам 2017 года первые 40 компаний заработали почти 9,5 трлн рублей (64% от общей выручки). На второй дециль приходится 14,1% общих доходов, на третий — 7,5%, и они чуть нарастили долю: в 2016 году было 13,5% и 7,1% суммарной выручки соответственно.
Положительную динамику продемонстрировали все децили, кроме шестого (минус 2% к 2016 году). При этом в пяти группах показатель увеличился на 17 — 18%, а резвее всех двигался хвост рейтинга: компании десятого дециля приросли на 14%, восьмого — на 24%.
Стабильна и отраслевая принадлежность уральских тяжеловесов: из 29 представленных в рейтинге отраслей 91% совокупной выручки приходится на девять. Самая представительная — закономерно нефтяная и нефтегазовая промышленность:
58 компаний (14,5% состава рейтинга) дали 48,7% выручки. Подъем цен на нефть (а за год баррель Brent подорожал на 24,7%, с 55,5 до 69,22 доллара) позволил этой группе нарастить суммарную выручку на 16,2%.
![]() |
![]() |
Вторая по объему выручки отрасль — черная металлургия — представлена 41 компанией с совокупным показателем 10% от общей. И этот результат опять же сделала внешняя конъюнктура: в среднем компании черной металлургии до 40% выручки формируют за счет экспорта, а погода на экспортном поле в прошлом году благодаря Китаю была весьма благоприятной. (Как известно, Поднебесная последовательно закрывала устаревшие сталеплавильные мощности, что на фоне роста внутреннего потребления позволяло поддерживать высокий уровень цен на стальную продукцию, а производителям — наращивать объемы поставок.) По данным World Steel Association, в 66 странах, которые подают статистику в эту международную организацию, в прошлом году выплавлено 1691,2 млн тонн стали, что на 5,3% превышает показатели годичной давности, мировое потребление стали выросло соответственно на 2,8% до 1622 млн тонн. Цены на внутреннем рынке также продемонстрировали восстановительный рост во втором полугодии. В итоге за год крупнейшие участники этой отрасли макрорегиона Урал нарастили выручку на 18,4%.
Замыкает тройку лидеров транспортная отрасль — 6,6% совокупной выручки 400 крупнейших. Казалось бы, это повод для разговоров о диверсификации экономики. Но и здесь всем правит нефтегаз: 64% совокупной выручки отрасли приходится на семь компаний, занимающихся транспортировкой нефти и газа, — структуры Газпрома и Транснефти. Правда, в динамике картина иная: в среднем представители крупнейших компаний отрасли показали прирост на 14,4%, при этом перевалка нефти и газа выросла на 6,5%, а выручка от перевозки грузов и пассажиров — на 33,3%.
Среди отраслей, доля которых в совокупной выручке превышает 2%, наиболее динамичны оказались химия и нефтехимия: за год выручка здесь увеличилась на 33,8% с 613 до 820 млрд рублей. Медианное значение прироста выручки компаний — 6,3%. И снова — благодаря росту мировых цен, вошедших в положительную зону.
![]() |
![]() |
Компании, сформировавшие грамотные экспортные стратегии, смогли воспользоваться благоприятной мировой конъюнктурой. Так, Метафракс за год увеличил долю экспортных доходов в структуре выручки с 31,5% до 40,4%. «Мы сделали ставку на максимизацию маржинальности за счет дальнейшего сближения с конечными потребителями, работы с бо?льшим числом мелкотоннажных (розничных) клиентов, расширение географии, добавление смежных продуктов в линейку предлагаемой продукции. В 2017 году мы научились более оперативно реагировать на колебания как внутреннего, так и экспортного рынков, а также достигли определенных успехов в оптимизации нашей логистики, что позволило минимизировать непредвиденные расходы и сделать экспортный паритет более предсказуемым», — объясняет представитель дочерней компании группы «Метафракс» Metadynea Trading SA Василий Михайлов.
Впрочем, появились и проекты, ориентированные на внутренний рынок. Так, компания «Акрил Салават», входящая в структуру Газпрома, продемонстрировала семикратный рост выручки в 2017 году за счет выхода на полную мощность. Производство на площадке ООО «Газпром Нефтехим Салават» было создано в 2017 году с целью выпуска сырья для конечной продукции нефтехима — суперабсорбентов, акриловых дисперсий, акриловых красок. Комплекс претендует на статус самого крупного в России (до него работал всего один завод акрилатов в Нижегородской области). В него входят установки для получения сырой акриловой кислоты и бутилакрилата (эфира акриловой кислоты и бутанола) мощностью 80 тыс. тонн в год каждая, а также ледяной акриловой кислоты производительностью 35 тыс. тонн в год.
В числе заметно нарастивших доходы мы обнаружили и цветную металлургию: совокупный результат — 765,4 млрд рублей (5% выручки участников рейтинга), что на 10,6% выше прошлогоднего. В основе тренда снова рост цен: за год тонна меди подорожала на 23% (с 5782,6 до 7090,7 доллара), цинка — на 27% (с 2714,8 до 3444 доллара), никеля — на 28,6% (с 10027,4 до 12 895 долларов). Правда, воспользоваться ситуацией удалось не всем: из 15 компаний отрасли девять завершили год с сокращением выручки.
![]() |
![]() |
Неплохо держится машиностроение: крупнейшие компании увеличили выручку на 10,6% до 700 млрд рублей, на долю отрасли приходится 4,7% суммарной выручки рейтинга. В положительной зоне оказалась динамика выручки 32 из 42 машиностроительных компаний, вошедших в исследование. Очевидно, заводам, завязанным на ВПК, помог гособоронзаказ. Гражданское машиностроение сделало ставку на перспективных заказчиков. Так, Уралхиммаш (300 место в рейтинге) уже несколько лет ориентируется на крупные компании нефтегазовой и нефтегазохимической отраслей, осваивает технологии изготовления крупногабаритных машин, оборудования для компрессорных станций газопроводов. Как результат, по итогам 2017 года выручка компании выросла на 38,6%. По словам начальника отдела по связям с общественностью Уралхиммаша Надежды Самариной, в течение 2017 года предприятие заключило ряд крупных контрактов с Газпромом, «Газпром нефтью», Сибуром, Иркутской нефтяной компанией, кроме того, были закрыты расчеты по крупным контрактам с тем же Газпромом, Таманьнефтегазом, Кольской АЭС, Мубарекским ГПЗ (Узбекистан) и другими предприятиями.
Новые проекты тоже внесли вклад в совокупный результат машиностроения в нашем рейтинге. Так, предприятие «Русские электрические двигатели» показало 11-кратный рост выручки (с 481 млн до 5,4 млрд рублей) и сразу вошло в третью сотню рейтинга (285 место). Проект появился в октябре 2015 года в Челябинске при долевом участии ПАО «Транснефть» (51%) и АО «КОНАР» (49%; 105 место в рейтинге). Завод построен на площадке индустриального парка «Станкомаш» и рассчитан на выпуск магистральных и подпорных насосных агрегатов для нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей промышленности.
Бенефициар последнего кризиса агропромышленный комплекс не смог закрепить положительные результаты: представляющие отрасль 29 компаний сектора заработали за 2017 год 232 млрд рублей, что на символические 0,4% больше, чем годом ранее (прирост в 2016-м к 2015-му — 13%). На внутреннем рынке крупнейшие представители отрасли столкнулись с ограничением спроса: реально располагаемые доходы населения в 2017 году стабильно показывали падение, в целом по итогам года индикатор ушел вниз на 1,7%. Кроме того, компании, сделавшие ставку на экспорт, «пострадали» от укрепления рубля.
![]() |
![]() |
Строительный сектор региона показал противоречивые результаты. Инфраструктурное и промышленное строительство провалилось по совокупным доходам крупнейших компаний в шесть раз: футбольных строек в регионе было немного, а до заказов по части Крымского моста дотянуться удалось не всем. В более выигрышной позиции оказалось жилищное строительство: за счет дешевеющей ипотеки спрос на новые квартиры стабильно держался на высоком уровне весь 2017 год. Участники рейтинга в совокупности нарастили доходы на 59,1%.
Так, по словам коммерческого директора «Группы ЛСР» на Урале Руслана Музафарова, его компания в 2017 году ввела в эксплуатацию на 14% больше жилья, чем в 2016-м (109 тыс. кв. метров против 96 тысяч): «Рынок переварил этот объем. Это стало возможным, с одной стороны, благодаря сохранению цен на уровне 2016 года, с другой — за счет постепенного увеличения реальных доходов населения. Немаловажным фактором роста стал вывод на рынок жилья двух ожидаемых проектов: «Цветного бульвара» и «Меридиана». Их продажи связаны с крайне удачной локацией комплексов в микрорайонах Екатеринбурга Пионерский и Академический».
Увеличение числа динамичных компаний в секторе крупнейших игроков можно отнести к числу положительных трендов 2017-го. Более чем в два раза нарастили выручку 46 компаний, в том числе 22 — на 300% и более. 19 компаний показали 50 — 100% прироста, половина — от 0 до 25%. Число компаний, завершивших год с нулевой или отрицательной динамикой, уменьшилось.
Среди наиболее быстрых в рейтинге — почти все новички, которым феноменальный рост выручки позволил подняться на довольно высокие позиции в рейтинге. Правда, в большинстве случаев они так или иначе связаны с системообразующей отраслью региона.
Взрывным ростом выручки за год — с 34 млн до 10,4 млрд рублей — отметилась компания «Энерком», недавно вошедшая в состав «Газпром нефти» и владеющая лицензией на изучение, разведку и разработку Солнечного нефтегазового участка в Ташлинском районе Оренбургской области (предполагаемые извлекаемые ресурсы нефти — 1,29 млн тонн; актив войдет в состав оренбургского кластера добычи жидких углеводородов, образованного в 2011 году на базе «Газпромнефть-Оренбурга»).
Заметную динамику продемонстрировала «Конданефть» (с апреля 2017 года — в составе Роснефти). Компания занимается разработкой Кондинского месторождения (запасы — 157 млн тонн нефти) Эргинского кластера: здесь активно ведется бурение, в августе этого года добыта миллионная тонна нефти. Фокус стратегии — тщательный анализ трудноизвлекаемых запасов с точки зрения геологии и технологии разработки. Выручка выросла с 35 млн до 3,7 млрд рублей за год, чистый убыток с 733 млн до 7,7 млрд рублей.
Замыкает тройку сверхдинамичных башкирский «Петон Химтэк», входящий в инжиниринговый холдинг Петон: компания рванула за год с 427 млн до 10,4 млрд рублей. И опять же значительный пакет заказов этого новичка формируют структуры Газпрома, в частности в 2016 году холдинг получил контракты на строительство установки стабилизации конденсата ачимовских залежей Надым-Пур-Тазовского региона в ЯНАО и завода по сжижению газа рядом с компрессорной станцией «Портовая» в Ленинградской области.
Одним из важнейших индикаторов уровня развития экономки региона считается рыночная стоимость компаний, работающих на территории. В течение нескольких лет мы отслеживаем степень проникновения уральских компаний в федеральный рейтинг крупнейших компаний по размеру рыночной стоимости «Капитализация-200», рассчитываемый АЦ «Эксперт». По итогам 2017 года в него вошло 33 эмитента с пропиской на Урале и в Западной Сибири, на одного меньше, чем годом ранее (торги бумагами «Мотовилихинских заводов» приостановлены в связи с банкротством компании в марте текущего года). Суммарная рублевая капитализация уральских компаний составила 5680 млрд рублей (14% общей капитализации участников рейтинга). За год, прошедший с публикации прошлого рейтинга, показатель вырос на 53,4%. Лидер по размеру рыночной стоимости среди уральских компаний — «Новатэк», увеличивший капитализацию на 51,7% до 2824 млрд рублей (пятая позиция в рейтинге). Следом — лидер нашего рейтинга Сургутнефтегаз — 1042 млрд рублей (девятая позиция). Замыкает тройку Магнитогорский меткомбинат, прибавивший 32,9% до 510,1 млрд рублей (18 позиция). Аутсайдер прошлого года — Туймазинский завод автобетоновозов — прирастил капитализацию на 45,2% и закрепился во второй сотне (178 место). Антилидер по динамике — Челябэнергосбыт: капитализация сократилась без малого на 51%, что отбросило эмитента в самый конец рейтинга.
Как видим, в когорте крупнейших компаний Урала и Западной Сибири качественных сдвигов не произошло. Тренды по-прежнему формируют компании базовых отраслей экономики. Прорваться в топ удается лишь новичкам, завязанным на обслуживание сырьевого комплекса. Бенефициары минувшего кризиса и компании новой экономики в когорту крупнейших вливаются с трудом.
ПАРТНЕР ПРОЕКТА
26.05.2025
13.05.2025
02.04.2025
24.03.2025
17.03.2025
23.12.2024
26.11.2024
17.11.2024
30.10.2024
27.10.2024
01.10.2024
01.10.2024
30.09.2024
29.08.2024
29.08.2024
29.08.2024
27.08.2024
19.08.2024
05.08.2024
31.07.2024
12.07.2024
11.07.2024
26.05.2025
13.05.2025
02.04.2025
24.03.2025
17.03.2025
23.12.2024
26.11.2024
17.11.2024
30.10.2024
27.10.2024
01.10.2024
01.10.2024
30.09.2024
29.08.2024
29.08.2024
29.08.2024
27.08.2024
19.08.2024
05.08.2024
31.07.2024
12.07.2024
11.07.2024