Как развитие ESG-стратегий будет способствовать жесткой рыночной конкуренции

Авторы: Татьяна Лопатина, Екатерина Игошина, Наталья Стародубец

Методика

Скачать результаты исследования

Читать подробнее о методологическом подходе

Стимулы и драйверы

Повестка ESG (Environmental, Social and Governance) в России остается актуальной. В стране идет создание национальной правовой системы регулирования в сфере устойчивого развития. Уже появились элементы собственной нормативной базы. В 2021 году Банк России опубликовал рекомендации по раскрытию публичными акционерными обществами нефинансовой информации, а в этом году Минэкономразвития разработал стандарт отчетности об устойчивом развитии.

Кроме того, появились институциональные стимулы для ведения компаниями обязательной нефинансовой отчетности. Со следующего года Московская биржа вводит требования по раскрытию нефинансовой информации в составе годового отчета или в форме самостоятельного отчета. Это требование предполагается распространить на эмитентов первого и второго уровней листинга.

«ПАО “Россети”, как публичная компания с большим количеством миноритарных акционеров, чьи акции входят в первый котировальный список Московской биржи и состав основного индекса, ответит на этот запрос», — отмечает начальник департамента аналитики и прогнозирования компании «Россети» Мария Калугина.

Компании, придерживающиеся принципов устойчивого развития, получают преимущества в сфере банковского кредитования. Так, в 2023 году Банк России включил устойчивое развитие в список приоритетных для финансирования направлений до 2026 года. Объем портфеля ответственного финансирования одного из крупнейших банков страны — Сбера — по итогам прошлого года уже составил 2,9 трлн руб. Это означает, что ESG-проекты могут получить кредитные ресурсы на льготных условиях.

Возможности привлечения ресурсов на международных рынках капитала для российских компаний после 2022 года резко изменились, однако доступ к азиатским площадкам пока остается. А там требования к соблюдению принципов устойчивого развития эмитентами достаточно жесткие. К примеру, биржи Гонконга и Абу-Даби предъявляют даже более высокие по сравнению с европейскими требования к ESG-отчетности. Поэтому компании, которые обеспечили качество такой отчетности, получат больше возможностей привлечения финансирования.

Придерживаться правил международного регулирования в области устойчивого развития необходимо и компаниям, ведущим внешнеэкономическую деятельность. Например, требования к экологичности поставляемых в Китай товаров в последние годы заметно ужесточаются.

Впрочем, смысл в следовании стандартам ESG видят и многие игроки внутреннего рынка. По мнению директора по устойчивому развитию компании «Магнит» Надежды Галактионовой, устойчивое развитие в компании рассматривают как импульс для внедрения инноваций, роста эффективности бизнес-процессов и доходов, снижения рисков: «Адаптация лучших международных и национальных практик в сфере ESG помогает нам оставаться конкурентоспособными».

На эффект рассчитывают и в Первой грузовой компании (ПГК). По словам заместителя генерального директора по корпоративному управлению ПГК Натальи Арабовой, для оценки текущей концепции ESG компания провела несколько закрытых исследований: «Такую оценку провели международное и российское агентства. Проделанная работа помогла нам понять сильные и слабые стороны и определить направления для развития».

Новый исследовательский фокус

У бизнеса и государства есть потребность в следовании принципам устойчивого развития. Оценить этот тренд пытаются многие исследовательские группы: в России публикуется порядка 30 рейтингов и рэнкингов в области ESG.

Учитывая актуальность темы, мы решили подготовить новый рейтинг устойчивого развития компаний России. Наш подход отличают несколько принципиальных моментов. Во-первых, мы фокусируемся на глобальной повестке целей устойчивого развития. Во-вторых, методика построена на анализе показателей стандарта отчетности об устойчивом развитии Минэкономразвития. А этот стандарт является важным элементом в формировании нормативной базы для подготовки ESG-отчетности российским бизнесом, он в том числе учитывает вклад в достижение национальных целей и климатическую доктрину.

В-третьих, мы сочли целесообразным учесть отраслевую специфику. Поэтому рейтинг формируется в секторальном разрезе. По нашему мнению, это позволяет избежать систематических ошибок при ранжировании. Например, иногда ИТ-компании в силу специфики своей работы получают заведомо более высокие оценки при ESG-рейтинговании.

И наконец, наша методология предполагает включение результатов анализа патентов. Это позволит внести уникальный контент в ландшафт исследований устойчивого развития.

Опираясь на эти особенности, мы решили оценить прогресс в достижении целей устойчивого развития крупнейшими компаниями России. По нашему мнению, именно крупный бизнес способен оказывать системный эффект и вносить значимый вклад в достижение целей устойчивого развития. Поэтому мы фокусируемся на компаниях из списка крупнейших, годовая выручка которых превысила 30 млрд руб. по итогам 2023 года.

В рейтинге приняли участие 68 компаний, из них 32 заполнили отправленные анкеты, данные по 36 компаниям были взяты из открытых источников.

Рейтинг основывается на 22 показателях, соответствующих 15 целям устойчивого развития (см. «Методологию составления рейтинга»). Оценка производилась по трем измерениям: социальное, экологическое и экономическое благополучие, а также был рассчитан общий рейтинг.

ESG-ценность для работодателя

Среди наиболее выраженных тенденций мы обратили внимание на рост актуальности социальной составляющей. В условиях жесточайшего дефицита кадров следование принципам устойчивого развития становится одним из элементов повышения привлекательности работодателя.

«В последнее время в кадровой политике мы видим рост важности обучения, представление социального пакета, обеспечение безопасности, участие в развитии экономики регионов присутствия. Весомый вклад также вносит позитивный ESG-имидж, это создает компании дополнительную ценность в глазах потенциального работника. Это в том числе обусловлено ценностными установками нового поколения. Наличие хорошо проработанных практик компании в сфере устойчивого развития становится заметным фактором выбора работодателя молодыми соискателями», — обосновывает ведущий специалист отдела устойчивого развития компании «ФосАгро» Ирина Лукина.

По многим позициям участники рейтинга демонстрируют открытость. Почти все компании раскрывают данные по средней заработной плате (исключениями стали несколько компаний нефтегазового, финансового, энергетического секторов и ИТ), а также показатели гендерного равенства. Сложнее оказалось проанализировать данные по среднемесячной заработной плате без учета топ-менеджмента, поэтому от показателя пришлось отказаться вследствие слабой раскрываемости данных.

Гендерный баланс мы оценивали как разницу доли женщин—руководителей высшего уровня и доли женщин среди специалистов. Наилучшими по этому показателю стали «СИБУР Холдинг» (доля женщин в обеих категориях одинакова) и НОВАТЭК (1 п. п.).

По расходам на обучение сотрудников лидирует компания «Лента» (более 46 тыс. руб. в расчете на человека), далее следуют «СИБУР Холдинг» и VK.

Экологические приоритеты

В топ-15 компаний с наименьшими выбросами парниковых газов от собственных источников относительно выручки ожидаемо попадают все компании финансового сектора и телекоммуникационные компании. Тем не менее на 10-м месте оказался ММК, на 11-м месте — «Каустик», на 13-м месте — «Красцветмет». В числе 15 худших по данному показателю — 7 металлургических компаний, наибольшие удельные выбросы парниковых газов ожидаемо приходятся на генерирующие компании.

При этом бизнес активно реализует проекты, направленные на снижение объемов образования отходов и их переработку. Эти программы реализуются в рамках курса минимизации негативного воздействия на окружающую среду. Инициативы включают внедрение ресурсосберегающих технологий, электронного документооборота, практики фудшеринга, стимулирование сотрудников и представителей местных сообществ к раздельному сбору отходов, минимизацию использования пластика в упаковке, последующую ее переработку.

По словам ведущего специалиста по устойчивому развитию компании «Самолет» Ольги Васильчук, в прошлом году компания перезапустила программу начисления экобаллов жителям за каждую сданную единицу перерабатываемой продукции: «Участие в программе позволяет накапливать специальные экобаллы за сдачу на переработку специальных категорий отходов: батареек, шин, пластика. Накопленными баллами жители могут расплатиться за услуги управляющей компании “Самолет”. Всего за 2023 год жители наших жилых комплексов сдали 28,4 тонны вторсырья и таким образом предотвратили выбросы почти 131 тонны СО_2, за участие в программе жителям было начислено на сумму 346 тыс. бонусных рублей».

Сейчас в России из-за многих факторов, и прежде всего геополитических, наблюдается замедление энергетического перехода. И тем не менее становление рынка углеродных единиц идет, «зеленые» сертификаты подтверждают факт производства электричества с использованием возобновляемых источников энергии (ВИЭ).

«Мы видим значительный потенциал для развития компании в рамках климатической повестки. Созданный в России рынок углеродных единиц стимулирует внедрение современных технологий и получение за это дополнительного дохода. Так, Азовская ВЭС ПАО “ЭЛ5-Энерго” валидирована в качестве климатического проекта. Это первый климатический ветровой ВИЭ-проект российского реестра углеродных единиц, который обеспечивает предотвращение выбросов парниковых газов за счет выработки “зеленой” электроэнергии», — приводит пример руководитель управления по устойчивому развитию ПАО «ЭЛ5-Энерго» Мария Шипицына.

Девять компаний—участниц рейтинга используют в энергопотреблении десять и более процентов возобновляемой и низкоуглеродной энергии. Из них шесть — крупные металлургические компании: «Полюс», «Эн+ Груп», РУСАЛ, «Норникель», АЛРОСА, «Красцветмет», две транспортные компании (РЖД и «ТрансКонтейнер»), энергетическая компания «РусГидро».

Устойчивые бизнес-практики

Еще один срез анализа посвящен институционализации политики устойчивого развития (стратегические документы, связанные с устойчивым развитием, отсутствуют лишь у пяти участников рейтинга), антикоррупционной политике, инновационной активности, а также распространению практик устойчивого развития на всю цепочку поставок.

В качестве маркера существования у компании требований к ESG-профилям поставщиков мы рассматривали наличие у нее расчетов выбросов парниковых газов по охвату 3, характеризующих выбросы парниковых газов по всей цепочке поставок. Оказалось, что только четыре отрасли — металлургическая, химическая, финансовая, товары повседневного спроса (FMCG+) — в полном составе раскрывают информацию по выбросам парниковых газов, как прямых, так и косвенных. Охват 3 в среднем считают порядка 40% компаний, и бОльшая часть из них сосредоточена в металлургической, химической, финансовой, строительной отраслях (в каждой из этих отраслей доля компаний, считающих выбросы парниковых газов по охвату 3, составляет более 60%). Нерелевантным показатель расчета охвата 3 оказался для сетевых энергетических компаний — ни одна из них не ведет учета, а также для компаний телекоммуникационной сферы (таких оказалось только 20%).

Стимулирование внедрения ESG-практик поставщиками и подрядчиками достигается с помощью установления соответствующих требований при закупках либо путем подписания кодекса ответственного поставщика.

По словам начальника управления рационального природопользования и устойчивого развития «Т Плюс» Вероники Агзамовой, «Т Плюс» первой среди компаний топливно-энергетического комплекса запустила ESG-оценку поставщиков с помощью специального инструмента ESG-аккредитации: «Новый инструмент поможет нам ранжировать и сравнивать поставщиков по степени соблюдения ими требований экологической и социальной ответственности, принципов прозрачности и этики».

Новацией нашего рейтинга стало включение данных, характеризующих изобретательскую активность компаний в контексте устойчивого развития. Мы отобрали патенты на изобретения и полезные модели, заявки на которые были поданы в 2023 году. Преобладающая группа связана с достижением девятой цели устойчивого развития «Индустриализация, инновации и инфраструктура» — она включает изобретения в области новых технологий и материалов, автоматизации производств, информационной и транспортной инфраструктуры.

Инновационное направление в целом созвучно тематике устойчивого развития. Лидерами по числу «устойчивых» патентов стали компании нефтяного сектора «Газпром» и «Татнефть», в общей сложности создавшие за 2023 год более 500 инновационных разработок. За ними следуют РЖД (более 80 патентов) и «Северсталь» (более 70 патентов). Наименее активными в отраслевом разрезе по данному направлению оказались компании из сектора FMCG+ и строительства.

Горизонты устойчивости

В целом в России происходит довольно активное развитие ESG-стратегий бизнеса. Этому способствуют политика регуляторов, необходимость поиска новых граней привлекательности компаний в условиях дефицита кадров, а также требования инвесторов к устойчивости компаний.

Наиболее полно оценить уровень следования компаний принципам устойчивого развития не позволяют проблемы, связанные с раскрытием данных и отсутствием общепринятой методологии расчетов по ряду параметров. От компаний поступало много вопросов по расчету устойчивых инвестиций, хотя, казалось бы, критерии утверждены распоряжением правительства. В результате этот показатель мы учли только для финансового сектора.

Мы считаем, что по мере сближения различных стандартов раскрытия нефинансовой информации либо в связи с переходом на единый общепринятый стандарт, как в случае с финансовой отчетностью, степень единообразия раскрываемых показателей будет повышаться, будет расти спрос на аудит публикуемых данных.

Важным элементом ESG-стратегий также остается информирование и обучение по вопросам устойчивого развития — именно позиции квалифицированного имплементатора ESG-практик (для сотрудников) и квалифицированного пользователя информации (для внешних стейкхолдеров) позволят вывести эту тему из области «неоднозначной повестки» и PR в зону обеспечения реальных конкурентных преимуществ для бизнеса, повышения благополучия населения и социального развития общества.

МЕТОДИКА В таблице (посмотреть ее можно, перейдя по ссылке) представлены показатели, на основе которых был рассчитан рейтинг. Показатели, характеризующие усилия в достижении 2-й («Ликвидация голода») и 14-й («Сохранение морских экосистем») целей, не представлены в исследовании ввиду их ограниченного выбора компаниями России. В основе расчета итогового баллового показателя использовалась система рангов. Для категориальных показателей с бинарной системой заполнения («да/нет») использовалась система рангов с усреднением ранга, чтобы исключить критическое влияние показателей на общее положение компании в рейтинге. В случае нераскрытия данных компании назначается наименьший ранг по этим показателям (фактически равный нулю). Для показателей с низкой динамикой, например характеризующих гендерное равенство, при отсутствии данных за 2023 год использовались данные 2022 года. Таблица результатов для каждой области деятельности состоит из абсолютных значений итоговых баллов по компаниям, а также из нормированных на максимум баллов по каждому из блоков (социальный, экологический, экономический). Итоговый балл каждой компании представляет собой сумму рангов компании по каждому из показателей в абсолютных значениях. Ранжирование суммарного балла проводится по убыванию (чем больше балл, тем более успешно компания реализует политику устойчивого развития). Исследование было проведено при информационно-методической поддержке Беляевой Ж. С., Комитет по устойчивому развитию Уральского федерального университета.

Скачать результаты рейтинга 2024